启明创投的LP朋友圈和投资版图 | 执中洞见

启明创投正式完成第七期人民币基金的募资，规模达65亿元。十个月前，启明创投分别宣布25亿美元与47亿人民币的首关。较2021年初完成募资的第六期人民币基金，此次资金募集在规模上增长了近128%，其中保险机构出资方从2家增至8家，出资金额占到总规模的1/4。继续投资科技及消费、医疗健康两大领域的早期和成长期的优秀项目。刚刚完成2023年迄今为止中国创投市场最大规模的人民币基金募资的启明创投，都有哪些LP朋友圈资源？都投资了哪些行业？哪些企业？

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投资概览

启明创投成立于2006年，自成立以来通过出色的投资业绩，获得包括中国在内的全球范围内的出资人的广泛认可，成为创业者首选投资机构。

公开报道披露，启明创投旗下总计管理18只基金，已募管理资产总额达到95亿美元。据执中ZERONE独家股权穿透技术和数据清洗后显示，成立以来启明创投管理基金32支。投资公司数483家，其中327家公司多次被投。自2005年开展私募股权投资业务，之后每年新增投资事件大幅增加，在2017年至2022年均保持在每年平均74次。

LP朋友圈

启明创投的LP朋友圈非常丰富，共有166家LP出资启明创投。包括市场化FOF、企业投资者、VC/PE机构、政府资金等LP。其中市场化FOF、非上市企业、VC/PE机构、政府引导基金中占比较多。

据执中ZERONE数据显示，政府引导基金苏州市创新产业发展引导基金（有限合伙）出资启明创投笔数较多，共有4笔出资。政府引导基金北京市科技创新基金（有限合伙）出资4亿元，单笔认缴金额较高。（更多LP出资详情，请登录执中ZERONE获得或点击文末“阅读原文”申请试用）。

来源：执中ZERONE

纵观启明创投的LP出资历史，2021年是出资LP数量最多的一年，共有36家LP出资启明创投。而今年2023年以来，共有19家LP纷纷出资启明创投，去年同期共有9家LP出资，同比涨幅110%。

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启明创投主管合伙人胡旭波表示：“感谢我们LP的信任和支持。我们非常相信我们国家在重大创新方面的能力和潜力。启明创投也正在迈向新的发展阶段，着力完善启明创投作为一个机构的投资能力和投后赋能能力。我们期待能够和我们的众多LP一起，支持我们的被投资企业在核心技术、产品能力、组织能力、和全球化能力上不断取得突破。”

投资详情

投资方向上，执中ZERONE数据显示，启明创投的投资项目主要聚焦在医疗健康、企业服务、文化娱乐、电子商务、先进制造、汽车交通等行业。启明创投在医疗健康成绩出色，成功参与投资了甘李药业（603087.SH)、微泰医疗（2235.HK)、康希诺（688185.SH）等26家医疗健康上市公司。

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从投资轮次看，启明创投的投资项目主要聚焦在早期，其中A轮项目占比36.98%、B轮27.98%，二者占据近64.96%。

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启明创投参与投资的26家上市公司

在启明创投过往的投资项目中，据执中ZERONE显示，有45家公司已成功上市。其中在2021年上市的数量最多，达26家。45家上市公司中，共有19家企业通过VIE架构上市，包括知乎（2390.HK)、叮咚买菜（DDL.N)、哔哩哔哩（9626.HK)、美团（3690.HK)等众多耳熟能详的知名项目公司。

启明创投参与投资的33家拟上市公司

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